经过近10个月的破产重组后，华天集团和宝马中国最近达成了宝马中国将以16.33亿人民币收购“中华”汽车品牌的议案。
8月31日上午，该议案在华天集团等12家企业实质性合并重组案举行的第二次债权人大会(以下简称“李彩会”)上获得通过。
李彩会有三项议案：财产管理和变价方案、设立债权人委员会的两项议案、核心议案宝马中国收购“中华”汽车品牌。
据悉，通过债权人的表决，三项议案全部通过。但是宝马中国收购“中华”汽车品牌的议案通过率不高，略高于出席债券金额的57%、50%，最低限额是比例最低的议案。
宝马不介意收购华川资产的意思。早在今年5月，宝马集团下属间接全资子公司宝马(中国)投资有限公司就已经正式表示了收购意向。另外，据不愿意提名的机构债权人透露，2债务开启前一周，沈阳到全国各地债权人门都特别访问，非常重视宝马的收购方案，特地前来争取债权人的同意，2债会前也打过电话沟通过。
公开数据显示，截至2020年11月20日，与“中华”汽车品牌生产相关的部分资产为12.33亿韩元，从很多行业内的角度来看，相当于宝马中国花费4亿韩元购买生产资质。
对此，宝马中国回答说：“在辽宁省和沈阳市政府的大力支持下，宝马集团在过去18年里与华川集团建立了稳固的合作关系。”就宝马而言，辽宁省和沈阳市已经成为中国的核心创新和生产基地，也是我们未来中国成功的基石。" "
宝马中国负责人表示：“我们以实际行动支持华晨集团重组，并正在辽宁省努力进一步扩大我们的业务。”我们希望利用华晨汽车制造有限公司现有的生产能力。但是，该项目仍在相关部门的批准过程中。目前无法提供详细信息。详细内容将在以后公布。" "
记者的发稿已结束，但华晨集团方面尚未对此作出答复。目前，华晨集团的负债总额约为资产评估市长/市场价值的2.5倍，偿债压力很大。
据华晨集团管理人在2债会上介绍，截至2021年8月13日，共有6005家债权人向管理人申报债券，索赔额约为543.13亿韩元，管理人经审查初步确定的债券金额约为499.83亿韩元。另外，据调查，职工债券及未申报债券约为120.01亿韩元，因此华天集团等12家企业的预计负债总额为619.84亿韩元。
大多数业内观点认为华川的债务是出售资产的巨大压力。公开资料显示，华晨集团已于2020年底开始破产重组。2020年10月，华晨集团承认，由于债券到期突然爆发，债务违约金额合计65亿韩元，逾期利息金额合计1.44亿韩元，企业资金不足，信用审批无法完成，无法偿还。
同年11月，辽宁省沈阳市中级人民法院判决债权人受理华晨集团破产重整申请。法院裁定，华晨集团在清偿全部债务的资产不足的情况下，有《企业破产法》规定的破产原因。但同时，该集团有得救的价值和可能性，有改组的必要性和可行性。
据悉，此次改组只包括集团总部自有品牌部门，不包括集团下属上市公司及与宝马、雷诺等公司的合资公司。
此前的审计、评估机构完成了资产清查审计报告和评估报告草案，截至2020年11月20日，华晨集团等12家企业的资产评估市长/市场价值为245.8亿元，主要包括华晨中国股份103.22亿元、金杯汽车股份相关资产19.3亿元、“中华”
其中，“中华”品牌是华天集团的第三个资产板块。很多债权人认为，一旦收购成功，整个破产重组就意味着不可能进行，集团剩下的资产也将被分期出售，无法发挥整个重组的价值。
作为隶属辽宁省国资委的重点国有企业，华晨集团的现状颇令人唏嘘。其历史可以追溯到1949年成立的国营东北公路总局汽车建设工厂。1959年更名的沈阳汽车制造厂成功试制了五辆“龙”牌卡车。
1992年7月，金杯汽车a股在上海证券交易所上市。同年10月，以金杯公交车为主要资产的华晨在纽约证券交易所成功上市，在华尔街超额认购85倍，融资7200万美元。1999年10月，华川中国在香港联合交易所成功上市，发行了1958万股股票，筹集了6.5亿港元。
当时，华晨集团雄心勃勃，计划在5年内投资40亿元人民币制造中国人自己的轿车。此后，华晨集团与宝马、通用汽车、雷诺、三菱、丰田等5家国际知名汽车公司进行了广泛合作。2000年12月，第一代中华轿车下线，被称为“中华第一”。
2002年8月20日，中华轿车上市，成为中国市场上唯一与国际品牌抗衡的中国制造轿车。华晨集团将通过5至10年的时间发展成为国内重要的汽车集团，5年内目标销量为18-20万辆，到2010年为78万辆，发动机产能为90万辆，利润为68亿韩元，销售收入为1300亿韩元，占中国汽车市场的10%。
但是之后华晨集团的发展并不像预想的那样顺利。尽管中国的家用轿车市场已经到来。
正井喷的时代，但华晨集团的脚步开始迟滞。2004年，中华轿车销量下滑至1.09万辆，同比下降15%，经营亏损6亿元；金杯海狮的销量为6.1万辆，同比下降18%，丢失了保持5年的全国轻客销量冠军之位。
曾有评估机构在评级报告中指出，华晨集团的利润主要来源于华晨宝马，疫情下自主品牌乘用车产销量、业务收入下降，获利能力仍较弱。根据其财报数据，2015年~2019年，华晨中国剔除华晨宝马利润分成后的亏损分别为5.4亿元、6亿元、8.6亿元、4.2亿元和10.64亿元。
资料显示，目前华晨集团在辽宁、四川和重庆建有6家整车生产企业，2家发动机生产企业和多家零部件生产企业；拥有4家上市公司：华晨中国汽车控股有限公司)、上海申华控股股份有限公司)、金杯汽车股份有限公司)、新晨中国动力控股有限公司)，160余家全资、控股和参股公司，在多个“一带一路”沿线国家建立海外KD工厂。现有员工4.7万人，资产总额超过1900亿元。旗下有“中华”、“金杯”、“华颂”三大自主品牌以及“华晨宝马”、“华晨雷诺”两大合资品牌，产品覆盖乘用车、商用车全领域。
从东北汽车工业的代表企业、员工总数4.7万人、资产总额超过1900亿元到如今以重整收尾，华晨集团的现状不免令人想起此前的另一条消息：据“辽宁检察”6月19日微信公众号消息，日前，华晨汽车集团控股有限公司原党委书记、董事长祁玉民涉嫌受贿、挪用公款、国有公司人员滥用职权一案，由辽宁省监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。经辽宁省人民检察院指定管辖，由朝阳市人民检察院审查起诉。
日前，朝阳市人民检察院依法以涉嫌受贿罪、挪用公款罪、国有公司人员滥用职权罪对祁玉民作出逮捕决定。该案正在进一步办理中。
