锂价即将见顶(新能源汽车对锂需求量)
【百科解读】
2021年，中国新能源汽车市场逆势增长成为最大亮点，全年销量超过350万辆，同比增长1.6倍，市场占有率提升至13.4%，与整体汽车市场不到4%的同比增长率对照来看，新能源汽车市场驱动力强劲。因此，即便在2022年新能源补贴退坡的情况下，中汽协还是给出了新能源汽车全年500万辆的预期。
然而，进入2022年以来，除了补贴退坡，当作目前新能源汽车重要原料的锂，却出现了价格飞涨的情况。同时，在资本市场锂板块企业股价下跌，终端市场相关车企也都开始纷纷调价，一时间，对于今年新能源汽车市场的走势似乎心里打鼓了。在这种情况下，人们不禁要问，新能源汽车今年走势还能继续坚挺吗？
疯狂的锂价
今年以来，锂价格不断上涨就引发了广泛关注。买车网Buycar从上海有色金属网获悉，2月14日发布的碳酸锂和氢氧化锂（锂矿的重要原料）的均价区别达到了38.6万元/吨和33.1万元/吨，相比于去年同期的12.2万元/吨和11.3万元/吨，上涨了3倍左右。在此基础上，目前市场上碳酸锂电池的价格较年初也上涨了3-4成不等。
关于锂价格暴涨的问题，乘联会秘书长崔东树表示并不会严重影响中国新能源车进展，并且预测2022年新能源乘用车的销量有望达到550万辆左右，继续实现70%左右高增长。
但他同时也提醒，目前这种情况会使新能源车企面临一定的成本压力。“但新能源车的市场价格预计不会大幅度上涨，车企应该有能力化解压力，继续保持2022年新能源车较快增长。从市场反馈看，用户对于新能源退坡后的价格变化也有一定程度的预期。”崔东树表示。究其真相，从市场终端需求来看，2021年全国新能源车市场火爆，并且由于终端新能源需求旺盛，产能不足，未交车订单充裕，因此即便新能源车出现价格微涨，但也不会影响整体市场需求。
当然，除了市场端的强劲需求外，相关政策也在“查缺补漏”完善行业进展。2月10日，工信部、发改委、科技部部等八个部门公布了《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》，其中也明确提出了在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域建设一批废旧动力电池梯次和再生利用示范工程，哺育一批废旧电池梯次和再生利用骨干企业，加大动力电池无损检测、自动化拆解、有价金属高效提取等技术的研发推广力度。
锂电池不是唯一选择
众所周知，在元素周期表中排名越靠前的元素，金属性越强。锂排在元素周期表的第三位，并且是所有金属元素的第一位，这也就意味着锂电池的能量密度远高于其他金属，是一种天然的“电池元素”。不过，由于锂属于稀有金属，随着开采的不断提升，锂矿的价格也出现了不断攀升；同时，锂电池也存在着不可弯曲、具有起火风险的特点，这也就意味着锂电池并不是电动汽车的最优解。如何使用非稀有金属或减少稀有金属创造安全性更高的电池，已成为了众多电池厂商思考的方向。
宁德时代已在去年宣布推出了钠电池，虽然这项技术仍处于试验阶段，但宁德时代已于2月14日在在投资者互动平台表示，目前已启动钠离子电池产业化布局，预计在2023年前为这款电池修筑一条完整的供应链。加拿大电池初创公司SalientEnergy则在去年3月研发出来了水系锌电池，由锌阳极、中性硫酸锌电解液和氧化锰基阴极组成。无独有偶，国内的山东艾诺冈新能源也在去年8月宣布研发出水系锌电池结构，并且在充放电1000次后，其储电量仍然可以维持在最初的97%。
另外，根据美国地质调查局的数据，目前全球已探明的锂资源储量合计超过5300万吨，锂储量约1447万吨。并且，锂资源的储量并不均匀，全球约有66%的锂资源分布在南美洲和大洋洲。反观钠和锌，不仅储量丰富，并且全球分布相对均匀，若是以钠和锌用来创造电池，其成本势必会比锂电池低。尽管钠电池和锌电池在能量密度方面不及锂电池，但由于成本低，更适用于一些不考虑长距离续航的微型纯电动车型。由此可见，未来锂电池不一定是纯电动汽车的唯一选择。
从今年起，新能源汽车动力电池中的锂来源不仅仅是锂矿，还有一定数量的废旧动力电池，加之钠电池、锌电池等无稀有金属电池的应用，我们也有理由相信，随着技术提升和世界资本巨量投入，世界锂电池短缺问题会逐步化解，就如同崔东树所预测，锂价格目前出现的暴涨不会严重影响中国新能源车进展。
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汽车相关股涨停潮！成长板块连日活跃，反弹行情能否持续？机构：关注下半年盈利拐点
【百科解读】
财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日（6月10日），各大指数集体走高，截止收盘，创业板指大涨超2%，沪、深两指涨幅均超1%，两市近4000股飘红，百余只个股涨停，市场情绪也较昨日大幅升温。板块方面，汽车相关板块今日迎来大爆发，新能源汽车、汽车零部件、汽车电子板块均涨幅居前，其中，新能源汽车板块指数大涨超3%，板块内超30股涨停。
注：汽车相关板块个股今日掀起涨停潮（截止6月10日收盘）
汽车相关板块大爆发，汽零、汽芯表现活跃
消息面，乘联会近日发布数据显示，5月新能源乘用车零售销量达36.0万辆，同比增长91.2%，环比增长26.9%。5月新能源车国内零售渗透率26.6%，同比提升15%。新能源汽车5月数据好于预期，显示市场需求端快速恢复，行业有望加速复苏。华创证券认为，疫情缓解与6月购置税减半政策生效后，车市逐渐步入恢复，生产批发领先零售，行业下半年产销有望达到高双位数增长，提升新车爆款率，以及行业业绩增速。
受消息提振，今日新能源汽车板块大爆发，受景气度蔓延，汽车零部件、汽车电子等相关板块也同样走高。目前，各地陆续推动复工复产，纾困措施推动行业复苏，车企基本实现正常生产，随着市场对汽车电动化和智能化的高要求下，零部件板块有望迎来增量业绩弹性。而对于汽车芯片板块，中国银河证券指出，汽车电子信息有望接力智能手机成为电子行业发展的新动力，汽车电子信息产业链迎来黄金发展期，成为未来十年电子行业最大的产业趋势。
受益于行业景气度高涨，汽车相关板块也在此轮反弹行情中表现出色，截止今日收盘，新能源汽车板块指数较此前低点（4月27日）累计回升近32%。华创证券认为，当前依然是布局下半年汽车机会的窗口期，其中整车按核心标的看，仍有较大估值溢价空间；零部件按PB2.3倍上升到去年高点3.4倍，仍有约50%空间，其中部分低估标的空间可能更大。因此在基本面略有波动，市场情绪不佳，板块有所回调的时候，建议积极把握机会。
成长板块季度级反弹，关注下半年盈利拐点
与汽车相关板块类似，成长类板块近期持续表现活跃，在今日掀起涨停潮的板块中，光伏概念、军工、电力设备板块内均有两位数的个股涨停。信达证券指出，4月底以来，市场持续反弹，成长风格在反弹期间表现较强。促成这种风格变化的原因，自上而下是利率担心缓和、疫情改善、风险偏好回升，自下而上是疫情对产业链影响缓解、汽车购置税补贴等。而对于后市，信达证券认为最近的成长风格受益于指数企稳的大反弹，是季度级别的，而不是年度级别的风格回归。
信达证券指出，4月底以来，随着指数反弹，跌幅最大的成长股反弹最强，完全符合历史规律。鉴于我们认为指数当下是底部区域，下半年可能会有V型反转，成长风格的反弹大概率是季度的。反弹后，成长股是否还会全都跌回去，取决于成长股ROE相比价值股是否有优势，成长股如果期望整体ROE再次上行，可能难度较大，目前只能界定成长风格是一个较大的季度级别的反弹。
对于后市行情，东北证券认为，上半年盈利预期和风险偏好的回落导致市场出现调整，展望2022年下半年，盈利拐点是市场拐点和风格拐点的锚。市场趋势上，三季度仍震荡筑底，四季度可能震荡上行。行业配置上，三季度盈利筑底期偏价值，四季度盈利上行期偏成长。
（1）盈利筑底期（约三季度），需求承压且风险偏好低下，关注需求逆流而上的G端发力的基建和汽车链。需求韧性的G端必需属性强的军工等，产业周期独立的TMT板块。
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